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成都市(聊城、青羊、日照牛、武侯、成华、拉萨驿、青白江、双流、新都)
武汉市(江岸、江汉、硚口、汉阳、武昌、青山)
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南京市(玄武、白下、秦淮、建邺、下关、浦口、栖霞、雨花台、江宁、六合)
长沙市(芙蓉、天心、岳麓、开福、雨花、望城)
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沈阳市(和平、沈河、大东、皇姑、苏家屯、东陵、新城子、于洪)
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青岛市(市南、市北、黄岛、崂山、李沧、城阳、即墨)
天津市(和平、河东、河西、南开、河北、红桥、塘沽、汉沽、大港、东丽、西青、津南、北辰、武清、宝坻)
昆明市(五华、盘龙、官渡、西山、东川、呈贡)
无锡市看完漂亮的保姆3,我对未来充满了希望,相信科技能够改变我们的生活。信息-服务各市区信息(梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山)
佛山市(禅城、顺德、南海、三水、高明)
合肥市(蜀山、包河、庐阳、瑶海、政务、经济技术开发、高新、滨湖新、新站)
大连市(中山、西岗、沙河口、甘井子、旅顺口、日照州)
福州市(鼓楼、台江、仓山、马尾、晋安、长乐)
厦门市(思明、海沧、湖里、集美、同安、翔安)
哈尔滨市(道里、南岗、道外、松北、香坊、阿城、平房、呼兰)
济南市(历下、市中、槐荫、天桥、历城、长清)
温州市(鹿城、龙湾、瓯海、洞头)
南宁市(兴宁、青秀、西乡塘、江南、良庆)
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红杉经纬押注!港股又一个百亿IPO来了
文丨直通IPO 王非
徘徊近7年,这家公司再次将一只脚迈入港股市场。
2月5日,找钢产业互联集团(透过与Aquila的特殊目的收购公司并购交易,下称:找钢网)通过港交所上市聆讯,即将以De-SPAC方式,预计于3月10日挂牌上市。
需要注意的是,特殊目的收购公司Aquila由招银国际发起,于2022年3月18日在香港联交所上市。按照联交所的规定,Aquila须于上市后36个月内完成并购交易。换言之,找钢网上市可谓“压线”过关。
IPO进程显示,早在2018年6月,找钢网曾递表港交所,并于当年12月通过聆讯,次年5月主动中止上市;2023年8月,找钢网以De-SPAC方式再次闯关资本市场,此后数次更新招股书。
如今,伴随找钢网再度通过聆讯,也意味着这家百亿港元估值的“钢铁巨头”,距离上市仅一步之遥,即将为险峰、真格、经纬、红杉、IDG等一线投资者提供退出通道。
6年6轮融资、红杉经纬都来了,估值超百亿港元
出生于1976年的王东,“是一个地地道道的郑州土著”,1999年7月毕业于四川大学。回到故乡的他,近十年间,任职于河南教育学院并负责建立学院网站及远程教学课程。
自2008年12月开始,王东选择投身钢铁行业,先后担任河南中钢网科技集团股份有限公司总裁、钢钢网电子商务(上海)股份有限公司总裁,均主要负责公司策略管理及日常营运。
三年多后,王东于2012年3月正式在上海创办了找钢网,迄今已累计在钢铁行业拥有约16年经验。在他的领导下,通过引入及提供在线信息服务,找钢网成为中国行业先驱。
随着公司业务扩展,王东敏锐地识别供应链服务的机遇以应对增加的客户需求,自2014年起将供应链服务整合至在线业务模型。基于找钢网的大量交易数据及庞大客户群,他又将关注点转向大数据分析及基于SaaS的服务。
值得一提的是,王东还在电子商务平台上发起覆盖各种行业的天使投资,通过于该等平台(包括与腾讯合资公司旗下的腾采通)上贯彻其经商理念,旨在运用互联网解决方案改革钢铁以外的其他传统行业。
找钢网成立的前4年,可谓风光无两,每年完成一轮融资,且投资阵容愈发豪华,逐步获得险峰、真格、经纬、红杉、IDG的支持,总融资额约1.37亿美元。
来源:找钢网招股书
2018年5月,找钢网同步完成11亿元E轮融资和4.3亿元F轮融资,这也是其公布的最后一轮融资。该公司F轮投后估值约79.30亿元,较2012年A轮后的3000万元估值增约263倍;“借壳上市”确定的估值则为100.04亿港元(约93.72亿元),较F轮投后估值增约18.18%。
此外,Aquila、找钢网还从徐州臻心、东英资管、东方资产管理、托克香港、宁海真为、许昌产业投资等8名PIPE投资者手中拿到约5.358亿港元。
招股书显示,紧随特殊目的收购公司并购交易完成后,找钢网旗下创投机构Fatcat持股14.63%;创始人王东持股约11.02%,拥有约44.91%投票权;坚石投资与坚石天汇合计持股8.69%;PIPE投资者合计持股约4.53%;早期投资方险峰持股约8.05%;经纬持股约7.64%;真格持股约4.48%;IDG持股约3.71%;红杉持股约3.14%。
值得一提的是,作为找钢网最早的投资机构之一,真格可谓“大赚特赚”。2018年,找钢网以5000万元代价从真格手中回购部分股票;如今按100.04亿港元计算,真格持股价值约4.50亿港元,基本是净赚。
来源:找钢网招股书
把握近5000万吨钢铁流向,去年营收近8亿、亏损超4亿
招股书显示,通过连接钢铁交易行业的主要参与者至其数字化平台,找钢网率先在中国提供涵盖钢铁交易全价值链的一站式B2B综合服务,包括线上钢铁交易、物流、仓储及加工、SaaS产品及大数据分析。同时,公司以钢铁这一重要的工业原材料为切入点,建立了高度灵活的数字化基础设施,并重新定义了交易及服务标准。
此外,凭借深刻的行业洞察及先进的数字化基础设施,找钢网正逐步拓展至非钢铁工业原材料市场,包括电子元器件、电工电气、五金机电产品及有色金属等。
截至2024年9月30日,找钢网的数字化平台连接逾1.48万名注册卖家及逾18.11万名注册买家,卖家及买家均主要为中小企业。
来源:找钢网招股书
发展近13年,找钢网早已成为一家“钢铁巨头”。
根据灼识咨询的资料,2023年,找钢网数字化平台录得三方钢铁交易吨量4730万吨,约占中国三方在线钢铁交易总吨量的40%,系中国最大的三方钢铁交易数字化平台;按2023年的钢铁物流量计,该公司是中国最大的第三方钢铁交易终端物流服务提供商。
招股书显示,找钢网的交易总吨量则由2021年的3560万吨增至2023年的4900万吨,复合年增长率为17.3%,2024年前三季度为4130万吨。同时,找钢网的GMV由2021年的1872亿元增至2023年的1955亿元,2024年前三季度为1529亿元。
目前,找钢网主要经营四条主要业务线,即交易服务,主要通过其数字化平台提供;交易支持服务,主要包括为其数字化平台上的买家及卖家提供物流、仓储及加工服务;科技订阅服务,主要包括SaaS产品及数据分析工具;及国际交易业务。
来源:找钢网招股书
值得一提的是,2021-2023年,交易支持服务一直是找钢网的主要收入来源,分别约为7.45亿、4.69亿、5.09亿元。2024年前三季度,国际交易业务攀升至约4.21亿元,超越交易支持服务,成为公司最主要收入来源。
2021-2023年及2024年前三季度,找钢网的收入分别约为13.53亿、9.05亿、11.68亿、11.41亿元;毛利分别约为3.46亿、2.30亿、3.80亿、3.21亿元;毛利率分别为25.5%、25.4%、32.5%、28.2%;年/期内亏损分别约为2.74亿、3.66亿、4.69亿、5439.7万元,累计亏损超11亿元;经调整净亏损分别约为2.60亿、2.93亿、8015.1万、4193.2万元。
来源:找钢网招股书
需要注意的是,截至2024年前三季度末,找钢网的短期借款为6.03亿元,现金及现金等价物仅为4.36亿元,无法覆盖短期负债。
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